Prancer: Um Conto de Natal é um drama que conta a história de Gloria (Darcey Ewart), uma menina de apenas 10 anos que vai passar o Natal na casa de seu avó Bud (James Cromwell) que acaba de ficar viúvo.
A festa que tinha tudo para fracassar é transformada quando encontram Prancer, uma rena mágica que faz amizade com eles e que está sendo caçada.Grace, de dez anos, vai passar o Natal na casa de seu avô Bud, que acaba de ficar viúvo. Juntos, eles fazem amizade com uma rena misteriosa, que acreditam ser mágica.
À medida que o Natal se aproxima, na pequena cidade de Brightridge, o avô e viúvo Bud infelizmente decide fechar a loja de ferragens da família, quando, após um acidente, ele acaba precisando que o ajudem.
Seu filho e filha trazem suas famílias para ficarem com o Bud, ajudá-lo a se recuperar e fecharem a loja. Mas este Natal parece encantado quando uma misteriosa rena aparece pela cidade.A história se desenrola em uma pequena cidade rural, onde Jessica, uma garota solitária que ainda está se recuperando da perda de sua mãe, descobre um rena ferido no bosque próximo à sua casa.
Convencida de que ele é o lendário Prancer, ela o leva para casa e cuida dele em segredo. À medida que o feriado se aproxima, a notícia do renascer de Prancer se espalha pela cidade, trazendo um senso de maravilha e magia para a comunidade. No entanto, a fé de Jessica é testada quando confrontada com a dura realidade da vida e as dúvidas dos adultos ao seu redor.